주요 기업, 코로나 이전 수준 실적 회복에도 현금 확보로 불확실성 대비
「100대 기업 코로나19 전후(’18~’19년 vs. ’20~’21년) 경영성과 분석」
매출(5.8%).영업이익(5.9%) 모두 코로나 전보다 증가, 반도체 효과에 투자(8.6%) 선방
코로나 전 比 차입금 9.7%, 현금성자산 16.6% 증가, 호실적에도 빚 늘려 현금 쌓아
올해 전쟁 등 불확실성 가중, 세제지원.규제개혁으로 기업 경영환경 개선해야
[파이낸셜경제=전병길 기자] 국내 대기업들의 경영실적이 코로나 이전 수준을 회복한 것으로 나타났다. 이러한 호실적에도 불구하고, 기업들은 최근 대내외 불확실성 확대에 차입을 늘려 현금을 확보하며 대응하는 것으로 나타났다.
매출·영업이익 코로나 이전 회복, 투자 선방했으나 반도체 제외 시 오히려 감소
전국경제인연합회(이하 전경련)가 국내 매출 100대 기업의 코로나19 이전(’18~’19년 누계)과 이후(’20~’21년 누계) 실적을 비교·분석한 결과, 코로나 이후 100대 기업의 매출액(1,666.5조원, ’20~’21년 누계(‘이하 동일’))과 영업이익(130.0조원)은 코로나 이전 대비 각각 5.8%, 5.9% 증가하였다. 코로나 이후 비대면 수요 증가로 호황을 누렸던 반도체 기업(삼성전자, SK하이닉스)을 제외하더라도, 나머지 98개사의 매출액(1,228.4조원)은 코로나 이전 대비 3.7% 증가하였고, 영업이익(60.8조원)은 43.4% 증가하였다.
100대 기업의 투자(149.2조원) 또한 코로나 이전 대비 8.6% 증가하였으나, 삼성전자와 SK하이닉스를 제외(63.9조원)하면 오히려 11.4% 감소하였다.
전경련은 “2년 넘게 지속되고 있는 코로나19 충격에도 우리 기업들이 양호한 실적을 거두었으나, 대내외 불확실성이 가중되면서 기업들이 투자를 미루고 있는 상황”이라고 설명했다.
실제로 투자는 업종별 희비가 크게 엇갈린 것으로 나타났다. 전기·전자(18.0%), 정보·통신(14.4%), 의약품(8.3%) 등 비대면 수혜를 누린 업종은 투자가 증가한 반면, 유통(∆85.1%), 운수·창고(∆23.7%), 음식료(∆20.1%) 등 대면 관련 업종의 투자는 크게 위축되었다.
( 자료 : Kis-value, 각 사 개별·별도재무제표 기준)
전경련은 기업들이 코로나19 이후 글로벌 공급망 훼손 등 확대된 불확실성 대비를 위해 호실적에도 빚을 늘려가며 현금 확보에 주력하고 있다고 보았다. 코로나 이후(’20~’21년 누계) 100대 기업이 영업활동을 통해 벌어들인 현금은 총 244.6조원으로, 투자(189.1조원) 및 배당·이자 등 (59.5조원)으로 지출한 현금 248.6조원과 비슷한 수준(∆4.0조원)이었다. 그럼에도 2021년 말 기준 100대 기업 총차입금은 코로나 이전인 2019년 말 대비 23.7조원(9.7%) 증가하였다.
전경련은 이에 대해 기업들이 코로나19 이후 투자·배당 지출로 인해 영업활동으로 벌어들인 수익만으로 현금을 충당하지 못하자, 차입을 늘려 추가적인 현금을 확보한 것으로 해석했다. 실제로 2021년 말 기준 100대 기업의 현금성자산은 총 104.1조원으로, 코로나 이전인 2019년 말 대비 16.6%(14.8조원) 증가하였다.
전경련은 기업들의 보유 현금보다 빚이 더 많이 늘어나면서 재무 부담 가중이 우려된다고 밝혔다. 100대 기업의 총차입금에서 현금성자산을 제외한 순차입금은 지난 5년 간 증가 추세를 보이고 있으며, 2021년 말에는 164.8조원으로 최근 5년 내 최대치를 기록했다.
( 자료 : Kis-value, 각 사 개별·별도재무제표 기준)
파이낸셜경제 / 전병길 기자 goinfomaker@gmail.com
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